一、ESG相关政策发展
1. 上海证券交易所公布《科创板股票上市规则》，ESG信息披露助力打造优质科创板
事件：2019年3月1日，上海证券交易所公布《科创板股票上市规则》，并在其第四章第四节中加入社会责任的相关内容，主要围绕保护环境、保障产品安全、维护员工与其他利益相关者合法权益等方面的信息，并明确提出“上市公司应在年度报告中披露履行社会责任的情况，并视情况编制和披露社会责任报告、可持续发展报告、环境责任报告等文件。出现违背社会责任重大事项时应充分评估潜在影响并及时披露，说明原因和解决方案。”
点评：高质量信息披露是科创板注册制改革实施的关键，为营造良好的资本市场环境提供了重要基础，一方面反映出上交所对上市公司的投资者管理工作更加重视的态度，另一方面企业信息透明度的提高也为市场投资者进行多元投资选择提供信息依据。
2. 香港联合交易所发布ESG指引咨询文件，拟加强上市公司ESG信息披露监管力度
事件：2019年5月17日，香港联合交易所发布“检讨《环境、社会及管治报告指引》及相关《上市规则》条文”的咨询文件，提出修订《指引》和《上市规则》的建议，包括：缩短ESG报告披露时限，与年报披露时间保持一致；ESG报告无纸化；增加董事会关于ESG事宜的声明；增加ESG汇报原则及披露边界；对于可能发生或已发生的影响发行人的重大气候相关事宜，应“不披露即解释”。该咨询文件还分别从环境、社会两方面增加了多项关键披露指标， 强调重要性评估和量化信息披露原则等。
点评：港交所发布ESG指引咨询文件，意味着未来香港上市公司的ESG报告合规披露标准将进一步呈现向财报看齐的趋势。ESG 指引的修订会促使企业加强自身的风险和内控管理，更为重要的是会增强企业信息披露的透明度和有效性，从而为投资者的风险偏好提供长期可持续发展的投资标的。
二、ESG市场动态
（一)时事热点
1. 中央财经大学绿色金融国际研究院与新浪财经联合发布“美好中国 ESG100指数”，打造跨岸资金流动新标尺
事件：2019年8月20日，在新浪财经主办的“ESG频道暨ESG系列指数”上线发布会上，中央财经大学绿色金融国际研究院与新浪财经联合发布了“美好中国ESG100指数”。该指数以“沪港通”和“深港通”中流通交易的股票为样本，采用自主创新的ESG评估方法学计算三地上市公司的ESG得分，根据各地上市公司数量在样本股票数量中的占比，选择35只上交所上市的股票， 42只深交所上市的股票，23只港交所上市的股票，组成100只成分股，入选“美好中国ESG100指数”。
点评：ESG投资的推广和发展离不开基础数据体系的建设。该指数为国内首条覆盖沪港深三地的ESG指数，也是首次由高校与媒体合作发布的ESG指数，在进一步完善国内ESG相关指数体系的同时，也为投资者提供了一个衡量跨岸资本流通的新标尺，满足了三地投资者的差异化需求。
2.国内首只基于MSCI ESG评级指数型基金亮相，公募基金抢占ESG 投资风口
事件：2019年8月15日，陆家嘴金融城理事会绿色金融专委会联合成员单位华宝基金共同推出国内首只基于MSCI（明晟指数）ESG评级的指数型基金---华宝MSCI中国A股国际通ESG通用指数基金（LOF），这一产品的创新之处在于投资者认购这一产品，可以分享社会责任投资和A股“入摩”的双风口潜在利好。值得一提的是，通过设置ESG 筛选指标，这类第二代的MSCI 基金天生具备了“排雷”能力，能够高效、精准地筛除潜在“雷股”，为投资者更好地规避风险，实现价值投资。
点评：目前，将ESG纳入投研框架已是未来全球资产管理行业的大势所趋，国内公募机构也在纷纷落地ESG投资相关的战略产品。这些公募基金通过ESG投资产品的创新来更好地服务实体经济，响应我国高质量发展理念。
3. 华夏银行积极布局ESG投资，今年拟发不低于百亿元ESG系列产品
事件：截至2019年8月，华夏银行资产管理部目前已将ESG（环境、社会和公司治理，简称“ESG”）理念纳入核心投资策略，创设并成功发行6期ESG主题系列理财产品，主题涵盖节能环保、清洁能源、生态保护和基础设施建设等领域，得到投资人的踊跃申购，累计管理规模75.01亿元，预计全年发行不低于100亿元。
点评：“资管新规”的发布为商业银行理财产品的净值化管理提供了新的空间。各商业银行应结合自己的资源禀赋和能力特长， 形成差异化错位竞争。将ESG因素纳入资产管理过程中，并在投资决策流程的各个环节中遵循负责任投资原则，将成为未来商业银行资产管理的重要发展方向之一。
4. 浦项制铁成为全球首家发行ESG债券的钢企，致力构建钢铁产业生态体系
事件：7月8日，韩国浦项制铁面向全球投资者发行了价值5 亿美元的5 年期ESG（环境、社会和管治）债券，成为全球首家发行可持续发展债券的钢铁企业。这意味着其努力满足全球金融市场对社会责任投资（SRI）严格预期的做法获得了积极评价。在ESG债券成功发行之前，浦项制铁于2019 年4月份建立了可持续融资框架，以符合国际资本市场协会（ICMA）制定的绿色债券和社会债券标准。可持续融资框架规定了ESG债券的用途、用法和监测方式。
点评： ESG债券旨在为企业加强环境治理、承担社会责任等工作提供资金支持。发行ESG债券将有助于扩大公司在能源和环境方面的投资，致力构建钢铁产业生态体系。
5.“中证-中财沪深100 ESG领先指数”发布，丰富国内ESG指数体系
事件：6月27日，中央财经大学绿色金融国际研究院与中证指数公司合作，发布“中证-中财沪深100ESG领先指数”，目前该指数已正式上线显示行情。“中证-中财沪深100 ESG领先指数”创新应用本土化ESG评估方法学，全面衡量企业ESG水平，从环境保护、社会责任、公司治理三个维度以及负面行为与风险的定性与定量指标来评价企业ESG表现。据了解，该指数还将发布在卢森堡交易所，为推进中国ESG指数国际化作出贡献。
点评：“中证-中财沪深100ESG领先指数”是继“沪深300绿色领先指数”、“中财-国证深港通绿色优选指数”后，中财大绿金院发布的全新以ESG为核心投资理念的股票指数，以期丰富和完善当前国内ESG相关指数体系。
6.上海证券交易所将开展年报审核工作，力求夯实年报信息披露基础
事件：2019年6月6日，上海证券交易所发布消息称，沪市公司2018年年报披露结束后，上交所的年报审核工作将全面铺开。这次年报审核，上交所认真落实证监会的工作部署，聚焦上市公司质量，努力还投资者一个真实、透明、合规的上市公司。目前，上交所公司监管部门已对沪市全部公司年报开展全面审阅，并对部分公司年报进行重点审核。
点评：年报审核工作历来是上交所公司监管条线对上市公司质量的全面“体检”。对年报中反映的情况和发现的问题，交易所应督促公司做好补充披露及更正，帮助投资者全面、客观了解公司经营状况。
7.伦敦证券交易所收购ESG数据提供商，将ESG因素纳入固定收益投资分析
事件： 伦敦证券交易所集团（LSE）于2019年6月3日发布声明，表示已收购提供有关固定收益投资的环境、社会和公司治理（ESG）价值的数据提供商Beyond Rat- ings。两家公司均未披露交易条款。伦敦证券交易所信息服务集团总监Waqas Samad 表示：“收购Beyond Ratings将加速伦敦证券交易所向全球客户群提供可持续金融投资研究驱动的多资产解决方案的能力。”
点评：伦敦证券交易所收购ESG数据提供商后，标志其在将ESG信息标准整合到信用风险分析和固定收益投资分析方面迈出了关键一步。
8.神雾环保涉嫌违规信披被立案调查 曾因违规担保收行政监管决定书
事 件 ： 2019 年 5 月 29 日，神 雾 环 保（300156，SZ）发布公告称，公司收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》，通知书显示，因神雾环保涉嫌信披违法违规， 证监会决定对公司立案调查。同日，神雾环保控股股东神雾科技集团股份有限公司（以下简称神雾科技集团），神雾环保董事长、实控人吴道洪也分别收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》，神雾科技集团及吴道洪因涉嫌违法违规，被证监会立案调查。
点评：监管机构应加强对上市公司信息披露与投资者关系管理的监管力度，保证各上市公司按照各项规定与相关指引，真实、准确、完整、及时、公平地披露各项信息，提高信息透明度，为投资者进行投资判断提供依据。
9. 恒生指数公司应对可持续性发展所需，推出两项ESG指数
事件：2019年5月14日，在恒生指数有限公司的发布会上，公司行政总裁关永盛宣布，公司在恒生指数和恒生中国企业指数基础上，推出两项ESG指数，即恒指ESG指数和恒生国指ESG指数(简称“恒生国指”)，为市场投资者提供更多参考基准。恒指ESG指数和恒生国指ESG指数与恒生指数和恒生国指的成分股相同，根据独立的专业评审机构香港质量保证局，按照其设计的可持续发展评级框架而进行ESG评分，根据得分情况采用不同的成分股比重，ESG分数相对较高的成份股之比重会被调高，反之ESG分数相对较低的则会被调低比重。因此，两项新指数各自的总ESG 分数，均分別较其基础指数之ESG分数要高。
点评：近些年,随着投资者将ESG投资决策与企业可持续性发展紧密相连，ESG投资渐成为主流， 全球各大指数公司纷纷推出ESG主题指数，以帮助投资者将ESG理念纳入投资决策、管理风险并创造更可持续的长期回报。
10. Bloomberg 和 MSCI 发布加拿大 ESG 固定收益指数系列
事 件 ：2019 年 4 月 10 日 ，Bloomberg 和MSCI 联合发布加拿大 ESG 固定收益指数系列，名称为 Bloomberg Barclays MSCI Canada ESG Indices。该 指数系列是Bloomberg Barclays MSCI ESG Fixed Income Index suite 指数系列的扩展，将ESG 体系应用于加拿大固定收益市场，为投资者提供明确的基准。
点评：近些年,随着投资者将ESG投资决策与企业可持续性发展紧密相连，ESG投资渐成为主流，全球市场中的各指数公司纷纷推出ESG主题市场指数，以帮助投资者将ESG 理念纳入投资决策、管理风险并创造更可持续的长期回报。
11.标普道琼斯指数公司将推出标普500 ESG指数，满足投资者可持续收益需求
事件：标普全球旗下子公司标普道琼斯指数公司2019年4月8日表示，公司将推出标普500 ESG指数，以满足投资者对基于美国股市的可持续投资工具日益增长的需求。标普500 ESG指数将复制标普500指数的风险和回报，同时整合进环境、社会和治理标准。新的标普500 ESG指数将作为一项表现追踪工具，成为基于ESG指数的新投资工具及交易所交易基金（ETF）等被动投资方案的构成要素。
点评：近些年,随着投资者将ESG投资决策与企业可持续性发展紧密相连，ESG投资渐成为主流，全球市场中的各指数公司纷纷推出ESG主题市场指数，以帮助投资者将ESG理念纳入投资决策、管理风险并创造更可持续的长期回报。
12. DWS Group 发行一只 ESG主题 ETF
事件：2019 年3 月，DWS Group 发行一只ESG 主题 ETF，名称为 Xtrackers MSCIUSA ESG Leaders Equity ETF (USSG)，费 率为0.10%，在纽交所上市。该ETF 的基准指数基于MSCI 的 ESG 领先评分体系，对公司进行评分， 将公司按照 ESG 评分从高到低向下排序，选取排名靠前的公司作为指数样本股，直到指数市值达到样本空间市值的一半。之后调整指数样本股的权重，以使各个国家和行业的权重比例与样本空间保持一致。
点评：近些年,随着投资者将ESG投资决策与企业可持续性发展紧密相连，ESG投资渐成为主流，全球市场中的各指数公司纷纷推出ESG主题市场指数，以帮助投资者将ESG理念纳入投资决策、管理风险并创造更可持续的长期回报。
事件： 作为全球最大的资产管理公司，从2019年3月起，贝莱德对其欧洲、中东和非洲地区的ETF首次进行社会责任相关信息的披露，提供了投资组合的平均ESG得分，并评估了其投资组合中产生的碳足迹。贝莱德首次信息披露的范围包括上述地区318只ETF中的253只，规模共达3230亿美元，占据其管理的3750亿美元资产中的86%。
点评：随着全球资本市场信息披露监管要求的不断加强，投资产品的信息透明度在投资者进行决策时发挥着愈加重要的作用，更为公开的信息意味着参与客户拥有更多选择权，同时也为营造良好的可持续发展投资环境提供了基础。
1.境内产品发行
2019 年初至8 月末，境内市场发行五只ESG主题公募基金和四条ESG主题指数。
2019年初至8月末，境外市场共发行8条ESG相关主题指数与两支ESG相关主题ETF。
2019 年3 月，DWS Group 发行一只 ESG 主题 ETF，名称为Xtrackers MSCIUSA ESG Leaders Equity ETF (USSG)。
2019年6月6日，美国富达投资集团在NEO上推出首支ESG主题ETF。
