中国证券报记者近日获悉，为有效践行国有金融企业社会责任，中信建投以绿色碳金融为抓手，深度参与国内碳市场建设。一方面，通过持续双边报价为市场提供流动性，帮助缓解国内碳市场成交分布不均匀、价格波动相对较大的隐患。同时，尝试通过碳回购业务助力实体企业盘活碳资产、管理碳资产风险，降低实体企业履约成本。另一方面，充分发挥证券公司功能性作用，在公司国际化战略发展指导下参与海外碳市场，为国内碳市场引入国际经验，助力国家碳达峰、碳中和目标的实现。

持续参与国内碳市场双边报价

碳交易市场是为应对全球气候变暖、减少二氧化碳排放所创新的一种市场机制。为贯彻落实党中央、国务院关于碳达峰、碳中和的重大决策部署，中信建投坚持以“服务实体经济、推动绿色发展、增进民生福祉”为目标，支持和推进绿色碳金融建设，并在开展碳金融业务过程中积累了丰富的境内外业务场景。

“当前我国碳市场参与者较为单一，主要为实体企业，市场交易还不活跃，价格发现功能还不完善，存在履约月份交易量集中、价格涨幅巨大，而其余月份交易量寡淡的潮汐现象。”中信建投有关人士进一步解释称，在履约月份，排放量较高的企业会因配额不足面临较大的履约风险，同时由于市场价格偏高，履约成本也随之增加；在非履约月份，企业往往面临着难以寻找匹配交易对手的问题，为了实现买入或卖出配额，成交价格可能会偏离公允价格，在增加企业生产经营成本的同时，也加剧了碳市场价格波动。

为了稳定市场价格，提升市场交易量，帮助实体企业降低履约风险和成本，中信建投持续在上海及湖北等地方碳市场提供多档深层次报价，在非履约月份的淡季也能为市场注入流动性。实体企业可以根据自身生产经营计划在碳市场进行配额交易，既能随时卖出配额融入资金，也能以适合的价格提前买入配额用于未来履约，可以更加有效地管理手中的碳配额。据中信建投有关人士介绍，截至2024年8月，中信建投在国内碳市场累计成交已近千笔，提升了市场活跃度，维护了碳市场价格稳定。

除现货市场外，中信建投也积极在上海碳配额远期市场提供双边报价，助力提升碳远期的流动性。上述中信建投有关人士告诉记者，通过碳配额远期交易，中信建投不仅为实体企业提供了碳资产交易、保值、增值的工具，更为实体企业提供了碳配额管理的风险对冲工具，帮助企业降低因未来市场价格波动和流动性不足而增加履约成本的风险，从多个维度发挥金融服务实体经济的价值，助力国家建立多层次碳金融市场。

此外，为了帮助企业更好地盘活手中的碳资产，中信建投在上海、湖北等地方碳市场积极尝试碳回购交易，为企业提供资金融通的创新融资工具。期初，中信建投从企业购入碳配额，为企业融入资金，帮助企业盘活碳资产；期末，企业再以约定价格从中信建投购回碳配额用于履约，从而获得短期资金融通。

积极介入国际碳交易市场

中信建投有关人士称，在中信建投国际化战略发展指导下，由公司固定收益部主导，中信建投（国际）先后参与了欧盟碳金融市场碳排放配额EUA交易和中国香港交易所国际碳市场交易。

据悉，欧盟碳市场是迄今为止世界范围内覆盖国家最多、横跨行业最广、减排力度最大的碳市场，也是各国建设碳市场的主要学习对象。

中信建投充分发挥功能性作用，积极参与海外碳金融市场，通过学习欧盟碳市场等成熟市场的运作模式、市场机制、交易规则，以及熟悉各碳市场的政策背景、法规框架、监测报告核查体系等，再结合国内实体企业所处行业的特点和需求，根据国内的政策法规环境，对国际经验进行本土化改造，有效服务于国内碳市场建设。

展望未来，中信建投有关人士表示，中信建投将继续全面服务碳市场实体企业的碳金融需求，充分发挥金融服务实体经济绿色发展作用，助力碳市场建设，一方面持续提升碳市场双边流动性，另一方面帮助企业盘活存量碳资产、拓宽融资渠道、降低资金成本，推动节能减排和产业升级，引金融“活水”护航实体经济，助力国家碳达峰、碳中和目标的实现，促进经济低碳绿色发展。